У 2024 – 2025 рр. криптокомпанії стикнулись з новими реаліями: листи від регуляторів про збільшення статутного капіталу, вимоги до реальної присутності, суворий AML. І якщо ще кілька років тому Литва та Естонія були магнітами для криптобізнесу, то наразі так сказати не можна. 

Старі двері зачиняються та можливості для розвитку криптобізнесу в Європі все ще є. Де криптокомпанії ще можуть працювати за “старими”, більш гнучкими правилами? Таких країн всього декілька та одна з них – Польща. Розберемо це детальніше та порівняємо вже зі згаданими раніше Литвою та Естонією.

Статтю опубліковано на Speka.Media

Чому Литва та Естонія втрачають привабливість для криптокомпаній

У своїй попередній статті я вже розповідав про це – тут коротко нагадаю основні моменти. 

Якщо раніше Литва та Естонія були вигідним та зручним рішенням для криптобізнесу, то зараз ситуація в цих країнах кардинально змінилася –  запровадили нові правила ще навіть до набрання чинності МіСА.

• В Естонії значно посилилися вимоги до VASP (Virtual-Asset Service Provider): збільшили статутний капітал у 10 разів – з приблизно €12 000 до €100 000 – €250 000, тепер обов’язкова фізична присутність команди, посилений нагляд з боку FIU.

Крім цього, змінюється і загальний податковий клімат в країні:  з 2026 року для всіх компаній Естонія вводить 2% оборонний податок від річного доходу. 

• У Литві VASP компанії повинні мати статутний капітал в розмірі 125 000 євро + посилилася увага до AML/CTF-комплаєнсу. Наразі масово скасовують реєстрації VASP-компаній – нарахували вже більш як 300 таких випадків.

Зміни зробили ведення криптобізнесу в цих юрисдикціях значно дорожчим, складнішим та менш передбачуваним. Шукаєте нову гнучку країну для вашої криптокомпанії? – напишіть юристам Inexis, маємо готові рішення для вас.

Польща як криптохаб без правил МіСА

Після прийняття МіСА (Markets in Crypto Assets regulation)  регуляторні вимоги стали суворішими у більшості країн ЄС. А що в Польщі? Там ще не прийняли новий закон, що впровадив би CASP, тож все ще діє режим VASP-ліцензії.  Для малого та середнього бізнесу, а особливо для тих, хто планує відкрити криптообмінник у ЄС — це оптимальний по умовах варіант стартувати в Європі з мінімальними вкладеннями, зрозуміти, куди рухатись далі та вже мати фінансовий фундамент для цього.

7 фактів на користь Польщі для криптобізнесу:

• Невеликі витрати на бухгалтерське та юридичне обслуговування компанії:  оренда офісу, бухгалтерські послуги, юридичні консультації та AML-комплаєнс – тут вони відчутно дешевші, ніж в Литві чи Німеччині.
• Великий ринок криптоспоживачів: близько мільйона осіб офіційно володіють криптовалютою в Польщі, що є одним із найвищих показників у Європі.
• Порівняно прості вимоги до VASP: для роботи невеликого криптообмінника достатньо мати одного резидентного AML-офіцера, інші працівники можуть бути на аутсорсі.
• Вартість праці: найм адміністративного персоналу, комплаєнс-офіцерів, директорів, юристів більш вигідний, ніж в інших європейських юрисдикціях. Навіть після подальшого переходу країни на CASP.
• Високий рівень цифровізації: прискорює корпоративні зміни, реєстрації та отримання документів.
• Польща має одні з найнижчих ліцензійних зборів в ЄС — 4500 EUR станом на липень 2025.
• Розвинений фреймворк та сервісна підтримка для підприємців, а також помірні корпоративні податки — 9% до 2 млн євро обороту.

А на практиці? Наш клієнт у 2022 році створив криптокомпанію в Литві, а у 2025 — му зіткнувся з посиленням контролю та адміністративного навантаження. Компанія не мала фінансової можливості наймати декілька AML- працівників і не була готова до нового режиму CASP. В результаті обрали релокацію операцій до Польщі.  За перші шість місяців після релокації клієнт отримав на 30% збільшення  кількості користувачів і зростання обороту на 25%, зокрема за рахунок локальних зв’язків та великої кількості українських резидентів у Польщі.

VASP та CASP в Польщі. Можливі сценарії для криптобізнесу в ЄС

Єдиний доступний наразі варіант – придбати готову компанію, що вже має ліцензію VASP. З додаткових вагомих бонусів: статутний капітал у компанії вже внесений — придбали компанію та працюєте. Напишіть юристам Inexis – маємо готові рішення в Польщі для вашого криптопроєкту.

План релокації криптокомпанії в Польщу:

• Підбір та купівля компанії (до 10 днів)
• Зміна власників та директора — резидентність не важлива, вони можуть не жити в Польщі. Та найчастіше директор або один із власників все ж проживають в Польщі, що дозволяє їм з часом отримати ВНЖ через бізнес.  

І щоб захиститись від регуляторних та юридичних ризиків, варто довести справу до кінця — розробити AML/KYC процедури, політики приватності, використання платформи, cookies та ризик стейтменту. Це не про copy paste, а про належне управління ризиками та дотримання умов VASP-ліцензування.

Що далі? 

Хоч закон про МіСа у Польщі ще не прийняли, одного дня це все ж станеться. Ті, хто вирішить піти на MiCA саме в цій юрисдикції та отримати ліцензію CASP, матимуть до 9 місяців транзитного режиму після дня вступу закону в силу:

• 4 місяці у разі, якщо компанія не іде на MiCA;
• 9 місяців, якщо компанія протягом перших 3 місяців після набуття законом чинності подасть заяву на CASP; 

Цей час – можливість планомірно підготуватись до нових вимог, розрахувати фінансові можливості та впровадити зміни у бізнесі. 

Один з наших клієнтів вже прийняв рішення залишатись у Польщі, навіть попри майбутні зміни. Тому вже впроваджує зміни — збільшив статутний капітал, зробив аудит ІТ систем, найняв працівника з протидії відмивання активів,  орендував реальний офіс у Варшаві та працює над прозорістю процедур в компанії. Плануємо заявку на отримання нової ліцензії CASP, як тільки приймуть закон, щоб компанія клієнта мала час працювати далі, поки її розглядатимуть, і не перейматись термінами. 

Це варіант для тих, хто погоджується на  жорсткіші правила в обмін на бізнес в зручній юрисдикції з помірним бюджетом. 

Чекати змін чи вже готуватися до них? Моя порада — готуватися. МіСА — це не той випадок, коли “а раптом не прийдуть”. 

Що робити, якщо MICA вбиває бізнес-модель криптокомпанії

Фінансові та організаційні вимоги регуляторів істотно впливають на витратну частину криптобізнесу та можуть зменшити первинну прибутковість. Якщо європейська упаковка для вашої компанії не обов’язкова і ваша бізнес-модель дозволяє робити це поза межами ЄС, розглянемо декілька варіантів:

• Канада – одна з перших легалізувала криптовалюту та інтегрувала криптоплатформи у фінансову систему. Вагома перевага: міжнародне визнання канадської криптоліцензії MSB. Тут про юридичну підтримку, безпечну роботу та довіру партнерів.
• Швейцарія – престижна юрисдикція, відома як “криптодолина” через свою лояльність до крипти. Регулярно розвиває законодавство у сфері криптовалют, а бізнес має простір для інновацій без значних обмежень з боку держави.
• Сальвадор — респектабельна юрисдикція, з порівняно бюджетною криптоліцензію, дозволяє здійснювати обмін крипто на фіат та крипто на крипто, та надавати багато інших послуг. Перелік послуг майже повністю відповідає тим, що в МіСА.
• Острівні юрисдикції, зокрема Коста-Ріка, Сейшели — можуть бути як бюджетні, так і не дуже, з різними рівнями вимог. З переваг: мінімальні AML-вимоги, проста реєстрація, можна знайти 0% податку на прибуток. 

Як висновок

Нові правила – часто про виклики, до яких криптопідприємці мають навчитись адаптуватися. Багато з них стартували за умов повної свободи від контролю та податків. Держави теж вчаться, адаптуються і все більше звужують сіре поле — це тренд і зміни в довгу. В міжнародному бізнесі взагалі немає простих або постійних рішень, країни змінюють свої правила кожні 1-3 роки та бізнес продовжує шукати більш вигідні на цей момент часу варіанти. Колись це були Литва та Естонія, зараз та найближчий час — це Польща.  Якщо потрібен час на роздуми куди далі – користуйтесь VASP, виростіть з ним фінансово, а далі вирішуйте: залишатись чи ховатися від МіСА в іншому полі.